保供Vs限產(chǎn) 鋼企盈利趨向如何
2021年7月份蘭格生鐵成本指數為185.5點(diǎn)，較上月上升4.2%。同期，蘭格鋼鐵綜合鋼材價(jià)格指數均值震蕩上行，為5696，較上月上升2.6%；7月份成本漲幅高于鋼價(jià)漲幅，可見(jiàn)7月份鋼企盈利空間有所收縮。
7月份鋼企噸鋼毛利環(huán)比部分回落
7月份盡管鋼價(jià)震蕩上行，但在成本相對高位下，大部分品種月均盈利仍呈現小幅收縮態(tài)勢。從整體盈利來(lái)看，除熱卷平均毛利略有上升、帶鋼毛利持平外，其他各品種月度平均盈利小幅收窄，幅度在14-101元/噸之間，各品種月均毛利處于132-593元/噸區間。
旬產(chǎn)、社庫首迎下降 供需關(guān)系趨于改善
7月份，在多地鋼鐵限產(chǎn)落地實(shí)施推進(jìn)下，高溫多雨及洪澇災害影響部分鋼廠(chǎng)原料運輸，以及南方多地限電制約下，鋼鐵產(chǎn)量有明顯收縮。據中鋼協(xié)數據顯示，7月下旬，重點(diǎn)鋼企粗鋼旬度日產(chǎn)為210.65萬(wàn)噸，環(huán)比下降3.98%，同比下降3.03%，是今年以來(lái)重點(diǎn)企業(yè)旬度粗鋼日產(chǎn)量首現同比下降。
產(chǎn)量的明顯收縮，帶動(dòng)市場(chǎng)開(kāi)啟庫存消耗，鋼材社會(huì )庫存迎來(lái)首次全面下降，據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，8月6日，蘭格鋼鐵網(wǎng)統計的29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì )庫存為1341.6萬(wàn)噸，較7月底下降18.8萬(wàn)噸，后期隨著(zhù)需求的不斷恢復以及限產(chǎn)持續，鋼材社會(huì )庫存或將延續下降態(tài)勢。
7月30日召開(kāi)的中央政治局會(huì )議指出，積極的財政政策要提升政策效能，兜牢基層“三保”底線(xiàn)，合理把握預算內投資和地方政府債券發(fā)行進(jìn)度，推動(dòng)今年底明年初形成實(shí)物工作量。數據顯示，1-7月各地已組織發(fā)行新增地方政府專(zhuān)項債券13546億元，占2021年地方專(zhuān)項債發(fā)行額度3.65萬(wàn)億的37.1%。預計后期地方專(zhuān)項債發(fā)行進(jìn)度將顯著(zhù)加快，基建投資增速有望邊際回升，在地產(chǎn)調控及低迷預期下，基建或帶動(dòng)建筑鋼材需求保持韌性。
近期中鋼協(xié)會(huì )議指出，要堅決執行“去產(chǎn)能回頭看和壓減粗鋼產(chǎn)量”有關(guān)工作要求，而在生態(tài)環(huán)境部推出的限產(chǎn)“兩限、兩不限、三可”原則推進(jìn)下，今后重點(diǎn)產(chǎn)鋼省市的限產(chǎn)范圍有加大可能，鋼鐵市場(chǎng)供需關(guān)系將趨于改善。
保供穩價(jià)下 出口關(guān)稅政策或進(jìn)一步調整
海關(guān)統計數據顯示，7月份我國出口鋼材566.9萬(wàn)噸
同比增長(cháng)35.8%；1-7月，我國出口鋼材4305.1萬(wàn)噸，同比增長(cháng)30.9%。7月份，我國進(jìn)口鋼材104.9萬(wàn)噸，同比下降59.7%。1-7月，我國進(jìn)口鋼材839.7萬(wàn)噸，同比下降15.6%。
為保證國內供應，我國兩次出臺進(jìn)出口關(guān)稅調整及出口退稅取消政策，鋼材出口訂單指數連續三月回落，目前在海外對鋼材強勁需求下，7月份鋼材出口同比仍呈明顯增長(cháng)，使得此前市場(chǎng)傳言的增加熱軋系列產(chǎn)品出口關(guān)稅或將進(jìn)一步成真。后期隨著(zhù)出口政策實(shí)施效果的顯現，鋼材出口將明顯回落，有助于出口資源回流國內，保障國內鋼材市場(chǎng)供應，同時(shí)也有助于碳達峰、碳中和目標的實(shí)施以及鐵礦石需求回落，進(jìn)而帶動(dòng)鐵礦石價(jià)格實(shí)現理性回歸。
8月份鋼企盈利仍有提升空間
8月份隨著(zhù)高溫暴雨天氣的逐步結束，建材需求將有所恢復，板材需求增長(cháng)空間相對有限；控產(chǎn)能、減產(chǎn)量繼續落地實(shí)施，鋼材社會(huì )庫存由升轉降，市場(chǎng)供需格局趨于改善，預計8月份國內鋼鐵市場(chǎng)或延續震蕩上行態(tài)勢。
而從成本來(lái)看，限產(chǎn)實(shí)施制約原料需求，鐵礦石價(jià)格有望持續走弱，使得8月份鋼企生產(chǎn)成本有所下降，蘭格鋼鐵研究中心預計8月份鋼企盈利空間有望得到小幅提升。更多鋼材相關(guān)信息敬請關(guān)注福建晨升鋼鐵！
