下半年鋼市將“兩強兩高”
“下半年，在宏觀(guān)政策助力下，鋼價(jià)重心將上移，鋼市將呈現‘強宏觀(guān)、強需求、高供應、高庫存’的‘兩強兩高’格局，鋼價(jià)有望在10月、11月份創(chuàng )全年高點(diǎn)。”8月15日，在第十六屆鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰略會(huì )議期間，南京鋼鐵股份有限公司市場(chǎng)部部長(cháng)、首席分析師、高級工程師張秋生接受了《中國冶金報》記者電話(huà)采訪(fǎng)，并對下半年鋼材市場(chǎng)走勢做出預測。
疫情成上半年鋼市運行主導影響因素
“毋庸置疑，突發(fā)的新冠肺炎疫情是今年上半年鋼材市場(chǎng)走勢的主導因素。”張秋生首先指出了今年上半年鋼材市場(chǎng)波動(dòng)的“導火線(xiàn)”。
一、從宏觀(guān)來(lái)看，“疫情+‘石油戰’”導致全球經(jīng)濟加速衰退。上半年，海外疫情蔓延，全球經(jīng)濟衰退。隨著(zhù)我國“擴財政、寬貨幣、減稅降費、強投資、促消費”等逆周期調節措施不斷落地，我國第二季度GDP增速由負轉正，同比增長(cháng)3.2%。“自疫情暴發(fā)以來(lái)，我國經(jīng)濟恢復速度領(lǐng)先全球。”張秋生說(shuō)。
二、從供給來(lái)看，粗鋼供應國外減少、國內增多。上半年，全球粗鋼產(chǎn)量達8.7億噸，同比下降6%。其中，我國粗鋼產(chǎn)量約5億噸，同比增長(cháng)1.4%。截至6月末，全國高爐開(kāi)工率上升至91.8%，同比上升4.3%，創(chuàng )歷史新高。
三、從需求來(lái)看，上半年需求先弱后強。疫情導致需求延緩釋放2個(gè)月左右。進(jìn)入第二季度，下游工地進(jìn)入趕工期，建筑鋼材需求快速釋放，市場(chǎng)成交量維持高位。6月份，受南方持續強降雨影響，建筑鋼材需求季節性減少，但汽車(chē)、工程機械、家電等制造業(yè)持續好轉，需求韌性較強。
四、從庫存來(lái)看，高庫存態(tài)勢抑制了鋼價(jià)上漲。今年春節過(guò)后，五大品種鋼材庫存持續增加，到3月中旬，鋼材庫存高達3891萬(wàn)噸，創(chuàng )歷史新高。隨著(zhù)需求加快釋放，鋼材庫存連續下降14周后再次上升。截至6月末，五大品種鋼材庫存達2053萬(wàn)噸，同比增加437萬(wàn)噸，增幅達27%。
五、從成本來(lái)看，原燃料價(jià)格先跌后漲。第一季度，受疫情沖擊，原燃料價(jià)格大幅下跌，廢鋼價(jià)格下跌500元/噸，焦炭?jì)r(jià)格下跌250元/噸，鐵礦石價(jià)格跌至80美元/噸以下。進(jìn)入第二季度，隨著(zhù)鋼價(jià)上漲，鋼廠(chǎng)產(chǎn)量大幅增加，原燃料供應偏緊，導致鐵礦石價(jià)格大幅上漲，突破110美元/噸大關(guān);焦炭?jì)r(jià)格連漲6輪，累計上漲300元/噸;廢鋼價(jià)格上漲480元/噸?？傮w來(lái)看，上半年原燃料價(jià)格強于鋼材價(jià)格，這也是導致鋼廠(chǎng)利潤走低的原因之一。
六是從價(jià)格來(lái)看，鋼價(jià)呈階梯式上漲。上半年，鋼價(jià)先跌后漲，進(jìn)入第二季度后呈現階梯式上漲。今年上半年與去年同期相比，螺紋鋼均價(jià)下跌369元/噸，跌幅達9.4%;中厚板均價(jià)下跌241元/噸，跌幅達6.1%;熱軋卷板均價(jià)下跌294元/噸，跌幅達7.6%;帶鋼均價(jià)下跌297元/噸，跌幅達7.7%。
高庫存仍將成為下半年市場(chǎng)常態(tài)
“在宏觀(guān)利好的助力下，下半年需求將好于上半年。”張秋生對后市做出研判，“同時(shí)，鋼價(jià)走強、供給增多等因素使得鋼廠(chǎng)對原燃料的需求不減，原燃料價(jià)格相對堅挺，鋼廠(chǎng)利潤或將維持低位。”
一、國內經(jīng)濟將加快恢復。7月份，我國制造業(yè)PMI(采購經(jīng)理人指數)為51.1%，環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，連續5個(gè)月處于榮枯線(xiàn)(50%)以上。張秋生認為，下半年我國經(jīng)濟穩中求進(jìn)的基調不會(huì )變，逆周期調節力度將不斷加大，預計第四季度GDP增速有望達到6%左右。
二、粗鋼供應壓力不減，下半年將觸頂回落。具體表現在3個(gè)方面：長(cháng)流程鋼廠(chǎng)產(chǎn)量見(jiàn)頂，繼續上升的空間不大。業(yè)內機構統計數據顯示，截至7月31日，全國247家鋼廠(chǎng)高爐開(kāi)工率達91.2%，同比上漲4.4%;71家短流程電爐鋼廠(chǎng)開(kāi)工率達72.7%，同比下降0.9%。張秋生表示，目前高爐開(kāi)工率已達歷史高位，預計后期上升空間有限，下半年粗鋼產(chǎn)量將觸頂回落，下半年電爐開(kāi)工率將維持在60%～70%，全年粗鋼和生鐵產(chǎn)量有望達到10.5億噸和8.7億噸。
三、進(jìn)出口壓力轉移至國內，市場(chǎng)供給壓力加大。上半年，我國累計出口鋼材2870.4萬(wàn)噸，同比減少565.4萬(wàn)噸，下降16.5%;累計進(jìn)口鋼材734.3萬(wàn)噸，同比增加152萬(wàn)噸，增長(cháng)26.1%;累計進(jìn)口鋼坯553.7萬(wàn)噸，同比增加503萬(wàn)噸，增幅達992%。其中，6月份鋼坯進(jìn)口量達248.4萬(wàn)噸，同比增加2237%，創(chuàng )歷史新高。張秋生預計，下半年我國鋼材出口將繼續下降、進(jìn)口將繼續增加，這將加大國內市場(chǎng)供給壓力。
四、下半年需求將好于上半年，需求增速強于供給增速。
下半年需求主要涉及以下方面：
重大水利工程建設將成為下半年需求新的增長(cháng)點(diǎn)。今年洪澇災害多發(fā)，造成大量房屋倒塌，橋梁、公路等基礎設施損毀。洪澇災害過(guò)后，災后重建及150項重大水利工程建設將為建筑、橋梁等工程用鋼需求帶來(lái)新的增長(cháng)點(diǎn)。
新老基建共同發(fā)力，全年基建增速有望達到10%以上。自今年全國兩會(huì )提出加強“兩新一重”建設(新型基礎設施建設，新型城鎮化建設，交通、水利等重大工程建設)以來(lái)，全國已有26個(gè)省(自治區、直轄市)專(zhuān)門(mén)發(fā)布針對“兩新一重”的政策文件，各地投資政策也將逐步落地。
房地產(chǎn)用鋼需求將增加。隨著(zhù)南方雨季結束，8月份，房地產(chǎn)將迎來(lái)“趕工潮”。下半年房地產(chǎn)市場(chǎng)將溫和回暖，房地產(chǎn)用鋼需求將小幅增加。
汽車(chē)、家電行業(yè)用鋼需求將小幅增長(cháng)，但增長(cháng)空間有限。隨著(zhù)國家不斷加大汽車(chē)、家電消費刺激力度，下半年汽車(chē)、家電銷(xiāo)量或將保持小幅增長(cháng)態(tài)勢。但受制于全球經(jīng)濟萎靡、出口受阻等因素，汽車(chē)、家電銷(xiāo)量增幅有限，進(jìn)而影響鋼材需求。
五、高庫存仍將成為市場(chǎng)常態(tài)。截至7月31日，五大品種鋼材庫存達2229萬(wàn)噸，周環(huán)比增加27.6萬(wàn)噸，增幅達1.3%;同比增加435萬(wàn)噸，增幅達24.2%。張秋生預計，下半年庫存有望進(jìn)入下降通道，但在高供應影響下，高庫存仍將成為市場(chǎng)常態(tài)。
六、鐵礦石等原燃料成本支撐較強。張秋生認為，下半年鐵礦石供應將由偏緊轉為平衡，鐵礦石價(jià)格有望高位回落。據測算，下半年四大礦山發(fā)運量將達5.64億噸，較上半年增加3800萬(wàn)噸。隨著(zhù)發(fā)運量、到港量增加及前期大量壓港船只卸港，鐵礦石港口庫存增速將加快，鐵礦石供應壓力減小。
截至7月31日，鐵礦石期貨價(jià)格達849.5元/噸，鐵礦石現貨價(jià)格達111.4美元/噸， 均處于年內高位。張秋生表示，6月份開(kāi)始，國家發(fā)改委、鋼協(xié)、大商所等部門(mén)頻繁發(fā)聲，工信部也于近期要求對鐵礦石價(jià)格炒作行為“標本兼治”?？梢钥闯?，政策打壓礦價(jià)意愿明顯加強，鐵礦石價(jià)格回調壓力較大。更多鋼材相關(guān)信息敬請關(guān)注福建晨升鋼鐵！
